Стоп обмежує збиток однієї угоди. Але депозит рідко втрачають однією угодою. Його розбирають серією: п’ять стопів за вечір або три позиції, які падають одночасно. Тому ризик-менеджмент у трейдингу будується як драбина лімітів: угода, сесія, усі відкриті позиції, тиждень.
Що саме обмежує ризик-менеджмент
Ліміти працюють із трьома видами ризику:
Ринковий. Ціна йде проти позиції. Його обмежують стоп і розмір позиції.
Виконання. За різкого руху або коли стакан порожній, стоп-маркет виконується гірше за розрахункову ціну. Це ковзання, і разом із комісіями воно збільшує фактичний збиток.
Операційний. Збій біржі, інтернету чи термінала, помилка в обсязі ордера.
Звідси перше обмеження: стоп і ліміти задають плановий збиток, а не гарантований. За гепу або збою фактична сума може виявитися більшою.
Особисті ліміти не варто плутати з біржовим risk limit. На Bybit, наприклад, так називаються сходинки вартості позиції: що вона більша, то нижче максимальне плече й вищі вимоги до маржі. Так біржа захищає себе та інших учасників від великих ліквідацій. Ваш депозит захищають лише ваші правила.
Як задавати ризик на окрему угоду
Ризик на угоду дорівнює сумі, яку ви втрачаєте, коли спрацьовує стоп, з урахуванням комісій. Його задають відсотком від поточного капіталу й одразу переводять у гроші.
Навчальний приклад: рахунок 1000 USDT і умовний ризик 0,5%. Ліміт дорівнює 5 USDT на угоду. Числа умовні, універсального відсотка немає: він залежить від стратегії, частоти угод і суми, яку ви готові втратити.
База відсотка важлива. Якщо після збитків на рахунку 950 USDT, ті самі 0,5% дають уже 4,75 USDT. Перераховуйте ліміт перед сесією, а не з пам’яті про стартову суму. На малому рахунку перевірте, чи проходить позиція з таким ризиком мінімальний ордер. Якщо не проходить, угоду пропускають, а плече не піднімають.
Як обмежити збиток сесії
Денний ліміт відповідає на питання, якого стоп не вирішує: скільки збитків поспіль ви приймаєте за сесію. Умовне правило для того самого рахунку: три ризики, тобто 15 USDT, або 1,5% капіталу, разом із комісіями.
Умови зупинки до наступного входу
Зупинка має бути дією, а не наміром:
Зніміть невиконані заявки й більше не відкривайте позицій у цю сесію.
Запишіть у журнал угоди сесії та причину кожного входу.
Поверніться наступного дня з тим самим або меншим ризиком.
Як враховувати одночасно відкриті позиції
Три лонги по альткоїнах із ризиком 0,5% кожен виглядають як три незалежні угоди. Але альткоїни часто падають разом із біткоїном. Це кореляція: у спільному сценарії падіння всі три стопи спрацюють майже одночасно, і ризик зв’язки становитиме 1,5%, а не 0,5%.
Рахуйте сукупний ризик, тобто суму ризиків усіх відкритих позицій в один бік. Умовне правило: не більше 1% капіталу. Тоді третю позицію або не відкривають, або зменшують обсяг усіх трьох.
Як серія збитків змінює капітал
Десять стопів поспіль трапляються й у робочій стратегії, тому серію рахують заздалегідь. На навчальному рахунку 1000 USDT із ризиком 0,5%, який перераховується після кожної угоди, залишок після десяти втрат: 1000 × 0,995¹⁰ ≈ 951,11 USDT. За фіксованих 5 USDT залишилося б 950.
Відновлення після просадки
Просадка й відновлення рахуються від різних баз. Мінус 10% від 1000 USDT залишає 900. Щоб повернути 100 USDT, їх треба заробити вже на 900, а це +11,11%. Просадка 20% потребує +25%, просадка 50% потребує +100%.
Глибоку просадку дешевше не допустити, ніж відіграти. З тієї самої причини після збитків ризик не підвищують.
Як оформити й перевіряти правила
Правила, записані заздалегідь, виконати легше, ніж придумані під час серії стопів. Шаблон на навчальних числах:
Рівень | Що вимірюємо | Умовне правило | Дія при досягненні |
Угода | Збиток по стопу з комісіями | 0,5% капіталу (5 USDT) | Вихід по стопу, стоп не переносимо |
Сесія | Сума збитків за день | 3 ризики (15 USDT) | Зупинка до наступного дня |
Відкриті позиції | Сума ризиків в один бік | 1% капіталу | Не додавати, зменшити обсяг |
Тиждень | Просадка від початку тижня | 5% капіталу | Пауза й розбір журналу |
Чотири помилки, які ламають цю систему:
збільшувати ризик після збитку, щоб швидше відігратися;
вважати корельовані позиції незалежними;
переносити стоп далі від входу, коли ціна до нього підійшла;
рахувати ризик без комісій і ковзання.
Тижневий розбір дотримання лімітів
Раз на тиждень перевіряйте за журналом не прибуток, а дисципліну: скільки разів перевищено ризик на угоду, чи дотримано денного ліміту, чи зсувався стоп. Порівняйте плановий і фактичний збиток по стопах. Якщо різниця постійна, закладіть у розрахунок більший запас на витрати.
Часті питання
Такий, за якого серія з десяти стопів не вибиває вас із торгівлі. Порахуйте залишок після десяти втрат для свого відсотка. Якщо результат вас не влаштовує, ризик завищений
Стоп закриває одну позицію за ціною. Денний ліміт припиняє торгівлю повністю, коли сума збитків за сесію дійшла до порога. Перший стоїть на біржі, другий виконуєте ви самі.
Так, якщо позиції відкриті в один бік, а монети зазвичай рухаються разом. Лонг і шорт по пов’язаних активах частково гасять один одного, але за різкого руху розраховувати на це не варто
За розкладом, а не під час сесії: на тижневому розборі, після помітної зміни капіталу або зміни стратегії. Підвищувати ризик варто за статистикою серії угод, а не після кількох вдалих днів.
Висновок і наступний крок
Ризик-менеджмент у торгівлі криптовалютою зводиться до чотирьох записаних чисел: ризик на угоду, ліміт сесії, сукупний ризик і тижнева просадка. Кожне число має заздалегідь відому дію.
Якщо хочете доповнити самостійну практику навчанням і розбором торгових рішень, ознайомтеся з форматом Impulse+ від Peterson Trade. На розборі угод і помилок простіше побачити, де власні ліміти перестають дотримуватися.